今日のお話は日本にとっても非常に大きな変革があるかもと言うとても大事なお話で
す。今までも自分なりに注意して、これに関するニュースはチェックしていました。
前から言っていますように自分はもう5年以上も前からTVは見ていませんし、新聞社
等日本の大手マスコミのsニュースは全然見ていません。何故なら非常に大事なニュ
ースをほぼ流さないから、これです。異論のある方もいらっしゃるでしょうけど、今
の日本のニュースは自分にはほぼ役立っていません。今回のお話は米ドル中心だった
世界経済が大きく変わるかもと言う大きな流れの中でのお話です。そんな馬鹿な、と
思う方もいるでしょうが、ことの発端は米国のロシア制裁手段の選択ミスによるもの
と言わています。詳細は言いませんのでご自身で確かめてみても良いと思います。
ニュースは「Financial ダイレクト」からで米国からのニュースですが、内容は是非
ご自身で読んで考えて欲しいと思います。
【Financial ダイレクト | 経済メディア・2023年8月22日 23:08】
【緊急リポート】3日間のBRICS首脳会議で何が決まるのか？2つの重要議題
ジム・リカーズ
2023年8月22日から24日まで南アフリカで開催されるBRICS首脳会議。これは15回目の首脳会議であり、2020年のパンデミック以来、対面で行われるのは初である。私が警告したように、このサミットは過去50年間の国際金融において最も重要な会議となるだろう。なぜなら、ここで発足される予定の新しい通貨は、わずか数年で米ドルに代わり、主要な決済通貨・基軸通貨となる可能性を秘めているからだ。
これは前例のないことだが、1944年のブレトンウッズ政権下のドル高騰や1969年の特別引出権（SDR）創設と似ている。この最新の通貨はBRICSによってもたらされる。世界はまだ金融システムに対するこの地政学的な衝撃に対して準備ができていない。ぜひ最後までこの記事をご覧いただきたい。
目次
BRICS首脳会議に参加するのは…
1つ目の議題：加盟国の拡大
2つ目の議題：BRICS通貨の発足
なぜインドは新通貨に消極的なのか？
BRICS首脳会議に参加するのは…
まずはこのBRICSサミットで何が起こるかについてお話ししよう。そもそもBRICSとは、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカの頭文字をとった言葉である。BRICS諸国では、金融、外交、環境、女性問題、スポーツなど多くのテーマに関するサミットが年間100回以上開催されている。しかし、最高政治指導者が参加する会議は年に 1 回だけである。それが、明日から始まる首脳会議だ。出席する指導者には、南アフリカのシリル・ラマポーザ大統領が含まれる。BRICSのリーダーは交代制であり、2023年は南アフリカがBRICSを率いる年だ。それが会議でラマポーザ大統領が司会を務める理由である。
他の指導者には、中国の習近平国家主席、ブラジルのダシルバ大統領、インドのモディ首相が含まれる。ロシアのプーチン大統領は、国際刑事裁判所（ICC）が発行した戦争犯罪容疑での逮捕状が未処理のため、直接出席することができない。南アフリカはICCの加盟国であり、到着時にプーチン大統領を逮捕するよう求められた可能性がある。その後、数週間前にプーチン大統領がビデオで出席するという決定を下したことで、状況は沈静化した。ロシアの代表はセルゲイ・ラブロフ外相となる。
今になっても、公式の議題は謎に包まれている。加盟国、特にロシアと中国が密室での意思決定に慣れていることを考えると、当然のことかもしれない。とはいえ我々は、舞台裏で指導者たちによって議論されてきた 2 つの問題を知っている。
1つ目の議題：加盟国の拡大
最初の大きな問題は、新しいメンバーシップに関するものだ。BRICS は 5 カ国からなるグループだが、実際の出席者はアフリカだけでも 53 か国を含む 67 か国以上が参加するよう招待されている。さらに、これら67カ国のうち、20カ国以上がBRICSへの加盟に関心を表明しており、7カ国が正式に加盟を申請中だ。このサミットで新たな加盟国が認められた場合、厄介なイニシャルの文字列を追加するのではなく、「BRICS+」という名称が採用される可能性が高い。新たな加盟国が認められた場合、このリストの最初にサウジアラビアが加わることになるだろう。現時点では、ロシアと中国はサウジアラビアの加盟を支持している。
中国はサウジアラビア石油の最大の購入国である。そのため、特に両国が米ドル以外の共通通貨で前進する場合、両国を含む同盟は理にかなっている。また、ロシアとサウジアラビアは世界三大産油国のうちの二国である。両国が同じグループに入ることで、原油価格の設定に関してはOPECよりも大きな影響力を持つ可能性があるだろう。一方、ブラジルはBRICS加盟国の中で新加盟の承認に最も反対してきた。グループ内におけるブラジルの力を弱めてしまうという観点からは、それも当然かもしれない。現時点ではサウジアラビアの承認がサミットで実現する可能性が高いが、確実ではない。
2つ目の議題：BRICS通貨の発足
もう一つの大きな問題は、新たな多国間BRICS通貨の発足である。これは、短期的には貿易収支を決済するために使用され、その後長期的に基軸通貨に進化する可能性を秘めている。投資家にとってはより直接的に重要なテーマだろう。私たちは、BRICS の首脳陣や外務大臣、財務大臣による過去 6 か月間の発言に基づき、この新しい通貨についていくつかのことを知っている。
まず、ロシアは元祖 BRICS の 1 つであり、BRICS 加盟国の中で最も多くの金を保有する。そして、発表される新しいBRICS通貨は金に連動する可能性が高い。これにより、ロシアは新通貨の主要支援国の一つに。世界に対する事実上のBRICS銀行家となるだろう。BRICS 通貨には、人民元、ルーブル、ルピー、その他の加盟国の通貨は含まれない。これらの通貨は国内消費と契約のために引き続き存在するが、国際決済用には徐々に新しいBRICS通貨に置き換えられるはずだ。
BRICS 通貨の各単位の価値は、別の通貨やバスケットに関連付けられない。その代わりに、コモディティ（石油、金、銅、小麦、鉄鉱石など）のバスケット、または「金」に結び付けられるはずだ。コモディティバスケットのアイデアは扱いにくいため、評価指標は最終的に金になる可能性が高い。ただし、ブラジルと南アフリカはともにトップの一次産品生産国としての役割をある程度重視しているため、これは 2 段階のプロセスになる可能性がある。
この通貨の発足におけるもう 1 つの重要な要素は、BRICS 加盟国を現在の 5 か国を超えて拡大することだ。そして、通貨同盟の加盟国が増えるほど通貨の価値が高まるためとても重要である。ユーロの成功が良い例だ。この通貨同盟は 19 の加盟国に拡大。さらに数カ国が待機している。自国の商品やサービスの支払いとして新しい BRICS 単位などの多国間通貨を受け取った場合、それを 3 か国だけでなく 10 か国や 20 か国で使えるのは貴重である。この新しい通貨は、BRICS加盟国が管理する多国間中央銀行、おそらく2014年にBRICSによって創設された新開発銀行によって発行されることになるだろう。
なぜインドは新通貨に消極的なのか？
新通貨の概要は明らかだが、今回の会議で実際にどれだけの進展が見られるかは不明だ。ロシアと中国は明らかに協力している。ブラジルが強く支持しているのは、米国に対する嫌悪感と米ドルからの離脱を望んでいるからでもある。
この問題に関して消極的な加盟国はインドだ。これは、ロシアがルピーでインドに石油を販売しており、石油を買うために自国の通貨を印刷できることがインドにとって都合がよいということが関係しているかもしれない。それはこれまで米国のみに与えられていた特権だった。
だがインドの特権は、始まってすぐに終わりを迎えるかもしれない。実際、ロシアはインドに対し、今後の原油輸送に対するルピーの受け入れを近く拒否すると通告した。これは、インドがドル（または金）を調達するか、おそらく新しいBRICS通貨に署名する必要があることを意味する。これらの問題は、今後数日間にわたって密室で議論されることになるだろう。新しいBRICS通貨に向けた進展について何らかの発表が行われることを予想しているが、結果がどうなるかは不明だ。このような発表は、実際の通貨発行と同様に投資家にとって重大な意味を持つ。
これにより、1971年以来最大となる国際通貨制度の変化が動き出すことになるだろう。BRICSサミットに関する次の大きなニュースは、木曜遅くに発表される首脳最終声明となるだろう。私たちは今週末にその結果を検討し、後日分析情報をお送りする予定だ。乞うご期待。
なお、BRICSに関して読者から集まった質問はこちらで回答している。ぜひ参考にしていただきたい。
【補足：【ジム・リカーズが回答】緊急Q&A「BRICS新通貨でアメリカ市場はどうなりますか？」】
質問1：BRICSが与える影響について
2023 年 8 月 22 日のこの発表は、悪い意味で重大な影響を与えるでしょうか? どのように準備すればよいでしょうか？
ジム・リカーズによる回答
もし私が分析していることが8月22日に実現すれば、サウジアラビアはBRICS同盟（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ）に加盟することになるだろう。これ自体、G7諸国に対抗するBRICSによる大きな権力掌握である。
さらに、サウジアラビアがアメリカとのペトラダラー協定を破棄し、石油をドル以外の通貨で売ることを選択した場合、アメリカにとって大きな打撃となる。ドルが世界の世界基軸通貨としての統治を失うことになる可能性すらあるほどだ。脱ドル化の動きは加速し、長期的にアメリカの力はさらに弱まるだろう。
質問:2：BRICSのサミット開催の可能性
このイベントが 8 月 22 日に開催されていることについてどの程度確信していますか? 50％？それとも90％？
ジム・リカーズによる回答
99.99% 確信している。この8月の会議は、2006年のBRICS創設以来、断然重要なBRICS会議である。サウジアラビアがBRICSに加盟するか否かは、BRICSの指導者たちだけが知っている。
もしサウジが受け入れられれば、これまでに見たことのない通貨戦争が引き起こされ、通貨市場に莫大な収益機会が生まれると考えている。
質問3:米ドルに代わる通貨の存在
米国が基軸通貨としての役割を失うとしたら、何が代わりになるのでしょうか? そしてドルはどうなるでしょうか？
ジム・リカーズによる回答
現在、準備通貨としてドルに代わるものはない。
十分な規模と運営能力を備えた国債市場が存在しない限り、通貨の地位が高まることはないだろう。
この役割を取り除くのは非常に難しく、必要なインフラを確立して市場参加者の信頼を得るまでにはおそらく10年から20年かかる。
では、ドルの準備通貨として最も代わりとなる可能性が高いのは何か? それが、金だ。そもそも、ある通貨が準備通貨となる上での障害は、準備通貨に投資するための債券市場が存在しないことである。
一方、金なら、債券市場を必要としない。なぜなら、物理的な金が資産としてあるからだ。もしこのシナリオが現実になれば、米ドルはメキシコのペソやイギリスのポンドのような1つの地域通貨になるだろう。
質問4：アメリカ株式市場への影響
BRICSサミットによって、アメリカの株式市場に短期的な影響が出るのでしょうか？
ジム・リカーズによる回答
短期的には、市場全体に大きな影響は出ないだろう。新しいBRICS通貨の展開は段階的なものだからだ。一方、金への影響はそれよりも早く出る見込みだ。なぜなら、BRICS+通貨は金と連動すると考えられるからだ。
新通貨に必要な支援を維持するために参加国が金を買い続けるため、金の価格は堅調に推移するだろう。これは金鉱株にとって追い風だ。
だが、本当の「勝者」は通貨市場から出るはずだ。進行中の通貨戦争のおかげで、この「隠れた」市場で数週間で何十年もの利益を狙うことも可能だ。
質問5:サウジアラビアの動き
サウジアラビアは将来、石油の価格を新しい BRICS 通貨で決めると思いますか?
ジム・リカーズによる回答
サウジアラビアはBRICSに加わるだろう。BRICSに加わることで、サウジアラビアはアメリカへの依存から逃れることができる。これにより、他の通貨で石油を売ることができ、世界中で通貨戦争を引き起こすことができるわけだ。
最終的にはBRICSが自分たちの通貨で互いに取引することができるようにする計画だろう。ただし、それにはまだ幾分の時間がかかると考えられる。
質問6: 金への投資
株式市場からほとんどのお金を引き出し、金にもっと投資すべきでしょうか？2023年末の金の価格はどうなるのでしょうか？
ジム・リカーズによる回答
財務的に健全なポートフォリオの鍵は多様化だ。そのため、物理的な金への割り当ては常に10%に留めるように推奨している。BRICSの発表後に市場の変動が収まるまで、株式には軽く、現金には30%投資するといいだろう。
ドルの崩壊は実際には高いインフレと金の大幅な高値を意味する。つまり、他のコモディティ価格も同時に上昇するということだ。そして、コモディティ・ブームは一般にBRICSと新興市場に利益をもたらす。（1970年代後半と1980年代初頭にもそうだった）。
金と連動した通貨が発表された後、金の価格は上昇すると分析している。
質問7：資産防衛
BRICSの影響が仮説通りになるとしたら、資産をどう守るべきですか？
ジム・リカーズによる回答
時が経つにつれ、BRICSは金に固定され、アメリカは裏付けを失うだろう。これによって金の対ドル価格は上昇し、高インフレ環境が生じることになる。
だから、今からインフレ対策を考えるのは早すぎる話ではない。高インフレに対しては金と銀が優れた安全投資だ。富を保護する他の投資先には現金、土地、エネルギー、農業、米国財務省証券などがある。
リスクに備えるという意味で過度な投資を避けるべきは、株式、企業債、商業用不動産だ。
質問8：追い風となるセクター・向かい風となるセクター
BRICSの動きから影響を受けるセクターはどこでしょうか？どのセクターにチャンスが生じると思いますか？
ジム・リカーズによる回答
まず通貨取引が最も刺激的な機会になると見ている。それ以外だと、金鉱業セクターもBRICSの変化によって利益を得るだろう。なぜなら、金の価格上昇は鉱山の利益に直接寄与するからだ。加えて、エネルギーセクターにとっても追い風になるだろう。新しい変化がBRICS諸国間での石油・ガスの広範な取引を可能にするためだ。 そして、石油と天然ガスは今後も必要とされ続ける。
これらの株は今、売られ過ぎている。アメリカの敵国がドル離れを強調する中での防衛も狙い目だ。損をする可能性が高いセクターとして、ハイテクがあげられる。アメリカが経済から切り離され、BRICS諸国間で技術を取引することになれば、多くのハイテク株にとって問題となるかもしれない。
巨大なバブルには、底堅い力学がある。そのため、AIを発端としたブームが明日終わると予想することはしない。今すぐNASDAQを売り抜けるべきだとも思わない。しかし、これらの変化が進行するにつれ、ハイテク・セクターには最も大きな逆風が吹くだろう。
以 上
